Para muitos investidores, receber os lucros de investimentos é fundamental. Seja para reinvestir ou para obter renda passiva, é vital encontrar empresas que sejam consistentes pagadoras de proventos, impulsionando assim seus investimentos.
Localizar ações que distribuem bons dividendos envolve avaliar o Dividend Yield (DY) — um indicador que compara os dividendos pagos por uma empresa com o preço de suas ações, medindo a rentabilidade dos proventos.
Em 2025, algumas empresas brasileiras se destacaram nos índices da bolsa, com DY acima de 15%. A Elos Ayta Consultoria, a pedido do Bora Investir, identificou as ações do Ibovespa B3, Small Caps e IDIV que ultrapassaram esse patamar. Confira!
Empresas do Ibovespa B3, Small Caps e IDIV que mais distribuíram dividendos em 2025
| Empresa | Código | Setor | Participação no índice | Dividend Yield (%) | ||
| Ibovespa | Small Caps | IDIV | ||||
| Syn Prop Tec | SYNE3 | Exploração de imóveis | 0,09 | 0,07 | 54,87 | |
| Guararapes | GUAR3 | Tecidos vestuário e calçados | 0,22 | 49,98 | ||
| JSL | JSLG3 | Transporte rodoviário | 0,12 | 35,33 | ||
| Vulcabras | VULC3 | Calçados | 0,67 | 0,53 | 35,12 | |
| Grendene | GRND3 | Calçados | 0,34 | 0,27 | 34,90 | |
| Alpargatas | ALPA4 | Calçados | 0,50 | 29,90 | ||
| Direcional | DIRR3 | Incorporações | 0,19 | 1,37 | 1,08 | 29,77 |
| Lavvi | LAVV3 | Incorporações | 0,36 | 0,28 | 27,57 | |
| Unipar | UNIP6 | Químicos diversos | 0,89 | 0,70 | 26,11 | |
| Cury S/A | CURY3 | Incorporações | 0,22 | 1,56 | 1,24 | 25,99 |
| Cyrela Realt | CYRE3 | Incorporações | 0,26 | 1,89 | 22,41 | |
| Log Com Prop | LOGG3 | Exploração de imóveis | 0,39 | 0,31 | 22,01 | |
| Movida | MOVI3 | Aluguel de carros | 0,37 | 21,92 | ||
| Itausa | ITSA4 | Holdings diversificadas | 2,97 | 3,09 | 19,91 | |
| Bradespar | BRAP4 | Minerais metálicos | 0,22 | 1,55 | 1,23 | 19,76 |
| Bemobi Tech | BMOB3 | Programas e serviços | 0,54 | 19,45 | ||
| Itaú Unibanco | ITUB3 | Bancos | 3,93 | 18,75 | ||
| Tim | TIMS3 | Telecomunicações | 0,74 | 3,43 | 17,35 | |
| Marcopolo | POMO4 | Material rodoviário | 0,18 | 1,32 | 1,00 | 17,07 |
| Rede D Or | RDOR3 | Serviços médico-hospitalares | 1,89 | 16,89 | ||
| Cogna ON | COGN3 | Serviços educacionais | 0,26 | 1,85 | 16,65 | |
| Marfrig | MBRF3 | Carnes e derivados | 0,65 | 3,68 | 16,50 | |
| Itaú Unibanco | ITUB4 | Bancos | 8,42 | 3,40 | 16,41 | |
| Planoeplano | PLPL3 | Incorporações | 0,22 | 16,35 | ||
| Pague Menos | PGMN3 | Medicamentos e outros produtos | 0,45 | 0,36 | 16,16 | |
| Banrisul | BRSR6 | Bancos | 0,95 | 0,76 | 15,72 | |
| Tegma | TGMA3 | Transporte rodoviário | 0,36 | 0,28 | 15,47 | |
| Bradesco | BBDC4 | Bancos | 3,98 | 4,36 | 15,36 | |
| Bradesco | BBDC3 | Banco | 4,46 | 15,16 | ||
No geral, a Syn Prop Tech (SYNE3) foi a grande destaque nos 3 índices, com 54,87% de DY em 2025. O desempenho da empresa imobiliária foi impulsionado por estratégias de monetização de ativos imobiliários, vendas seletivas e otimização de portfólio, conforme relata o professor da FIA, Marcos Piellusch.
No entanto, Sidney Lima, da Ouro Preto Investimentos, ressalta que é importante ter cautela, pois parte desse desempenho pode ser resultado de operações não recorrentes, e não apenas de resultados consistentes.
Na segunda posição de distribuição de dividendos em relação ao preço de suas ações está a Guararapes (GUAR3), controladora da Riachuelo, com 49,98% de dividend yield.
Piellusch destaca que a empresa se beneficiou de margens operacionais estáveis, controle de custos eficiente e uma estrutura de capital menos endividada. Em 2025, a prioridade foi remunerar os acionistas ao invés de realizar grandes investimentos, aumentando assim a distribuição de dividendos.
Por fim, a JSL (JSLG3), empresa de transporte rodoviário, ocupa a terceira posição, com 35,33% de DY em 2025. A Ouro Preto Investimentos menciona que os altos dividendos decorrem de uma revisão nos pagamentos em relação ao desempenho operacional e a necessidade de recompensar os acionistas em um ano de recuperação do setor logístico.
Setor imobiliário e de calçados em destaque
Dos 30 principais pagadores de dividendos, 11 estão nos setores imobiliário e de vestuário, com um foco especial em calçados. Segundo o professor da FIA, empresas de calçados e imobiliárias se sobressaíram em 2025 pelos seus ciclos econômicos, estruturas de capital e estágios de maturidade nos negócios.
No caso das empresas de calçados, a baixa alavancagem financeira e os investimentos prévios reduziram a necessidade de mais capital. Com custos controlados e demanda resiliente, mesmo com juros altos, essas empresas conseguiram transformar lucro em caixa, essencial para dividendos.
No setor imobiliário, a postura defensiva diante do cenário econômico levou as empresas a desacelerar expansões e concentrar esforços em liquidez e retorno ao acionista.
O alto DY nessas empresas reflete maturidade e alocação de capital consciente, não necessariamente um crescimento exponencial.
Principais dividendos no Ibovespa B3
Analisando as ações do Ibovespa B3, a Direcional (DIRR3), Cury S/A (CURY3) e Cyrela (CYRE3) se destacaram como líderes em dividendos com base no DY.
Para a Direcional, que obteve 29,77% de dividend yield, Sidney Lima destaca os segmentos de média renda e vendas rápidas que mantiveram o caixa confortável para dividendos mais elevados.
No caso da Cury (25,99%), o foco em projetos seguros, vendas previsíveis e controle de custos sustentou margens mesmo com crédito mais restrito.
Já a Cyrela (22,41%) se destacou por empreendimentos premium, boas vendas e posição financeira sólida. Em 2025, a empresa reforçou o retorno ao acionista, mantendo capacidade de investimento futuro.
Petrobras fora das maiores pagadoras de dividendos
Uma ausência notável no ranking são as ações da Petrobras, PETR3 e PETR4, que ocuparam o 2º e 3º lugar em 2024 em DY. Especialistas apontam que a mudança se deve ao contexto e estratégia da empresa.
Para a Ouro Preto Investimentos, em 2025, a Petrobras enfrentou desafios como preços do petróleo menos favoráveis, aumento de investimentos e redução do caixa livre, o que levou a menos dividendos extraordinários.
Marcos Piellusch destaca que a Petrobras buscou mais previsibilidade nos pagamentos ao acionista, reduzindo distribuições excepcionais em prol de um cenário financeiro mais sustentável a longo prazo.
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Fonte: Bora investir
